中金公司研报觉得，AI眼镜是基于传统眼镜功能及框架联想，搭载录像头、声学模组及SoC等元器件组合，完毕产物智能化升级并接入多模态大模子，提供全新友互样式。研报觉得历程多轮产物迭代，AI眼镜的得胜范式或已出现，预见2024年出货约200万部，渗入率0.1%，市集界限约36.5亿元。预测畴昔，研报看好AI眼镜SoC、存储及领悟等中枢器件升级，优化用户体验，丰富专揽场景，有望打造下一个挪动结尾。笔据Wellsenn测算数据，2030年世界AI智能眼镜出货有望达到8000万部，渗入率约为4.3%。
全文如下中金 | ARVR系列#7：AI眼镜能走多远？
中金磋议
AI眼镜是基于传统眼镜功能及框架联想，搭载录像头、声学模组及SoC等元器件组合，完毕产物智能化升级并接入多模态大模子，提供全新友互样式。咱们觉得历程多轮产物迭代，AI眼镜的得胜范式或已出现，咱们预见2024年出货约200万部，渗入率0.1%，市集界限约36.5亿元。预测畴昔，咱们看好AI眼镜SoC、存储及领悟等中枢器件升级，优化用户体验，丰富专揽场景，有望打造下一个挪动结尾。笔据Wellsenn测算数据，2030年世界AI智能眼镜出货有望达到8,000万部，渗入率约为4.3%。
摘录
产物历经多轮考证，AI眼镜已出现得胜范式。1）订价：价钱亲民，后续仍有降本空间。世界AI眼镜品牌陆续发布多款产物，订价基本处于1-3,000元区间，莽撞向用户提供较低的尝试资本。此外，咱们看好畴昔SoC等中枢器件的降本契机，大开下千里市集，吸援用户购买；2）交互及专揽：咱们觉得智能眼镜接入大模子提供全新友互样式，同期，大模子提供了更多专揽场景，有望打造全场景生涯助手，提供全新硬件体验。3）品牌：当今已有Meta、百度、Rokid和Xreal等AI眼镜产物发布，咱们预见三星、苹果、字节及小米等大厂均有有关产物筹谋，产物有望在畴昔1-2年上市。咱们觉得新结尾需要世界头部公司进行陡然者教训，完成市集试验，并迷惑更多专揽修复者入场完毕生态丰富。追想已往ARVR多轮产业发展，咱们觉得当今AI眼镜的得胜范式已现，行业有望迎快速发展阶段。
AI眼镜仍有较大优化空间，产物形态丰宽裕望鼓舞出货增长。1）基础功能：咱们觉得畴昔AI眼镜有望通过超薄夹层镜片联想，处治用户定制化屈光度的处治决策，以及通过电致变色工夫完毕墨镜捎带的适配度升迁，助力AI眼镜完毕并优化眼镜基础功能。2）SoC：笔据当今产物的BOM拆解，SoC占据较高的资本，咱们看好畴昔国产芯片有望陆续发布，提供更高性价比的芯片处治决策，在续航及资本等方面升级。3）存储：咱们看好畴昔智能眼镜功能丰富，有望鼓舞存储规格升迁，并跟着出货量增长，咱们测算畴昔存储市集有望完毕百亿好意思元市集增量。4）光学领悟：中长期来看，咱们觉得光学领悟是AI眼镜的要道升级之一，跟着光波导及Micro LED等中枢器件熟谙，世界头部品牌有望当先推出搭载领悟的AI眼镜（AR眼镜），进一步丰富专揽场景，并通过领悟功能完成信拒却互及响应，优化使用体验。综上，咱们觉得畴昔3-5年AI眼镜有望在基础功能、SoC、存储及领悟等领域完毕握续升级，改善用户体验，丰富专揽场景，带动产物全体出货增长。
风险
AI智能眼镜出货不足预期；新功能量产及落地证实不足预期。